PENERAPAN MODEL VAR UNTUK PERAMALAN HARGA PERAK BERJANGKA DAN SUKU BUNGA BI DI INDONESIA
Keywords:
var, harga perak, bi, rate, peramalanAbstract
Perak merupakan salah satu komoditas logam mulia yang memiliki peranan penting baik dalam sektor keuangan maupun industri, sehingga fluktuasinya relevan untuk dikaji dalam konteks makroekonomi. Penelitian ini menggunakan model Vector Autoregressive (VAR) untuk menganalisis hubungan dinamis dan peramalan antara harga perak berjangka dan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI Rate) dengan data bulanan dari November 2020 hingga Maret 2025. Hasil analisis menunjukkan bahwa harga perak berjangka berpengaruh signifikan terhadap suku bunga BI berdasarkan uji kausalitas Granger, sedangkan sebaliknya tidak terbukti signifikan. Impulse Response Function (IRF) menunjukkan respons negatif sementara harga perak terhadap shock BI Rate, sementara pengaruh sebaliknya bersifat lemah. Variance decomposition memperkuat temuan ini, dengan suku bunga BI menunjukkan dominasi pengaruh internal, sementara fluktuasi harga perak juga dipengaruhi oleh BI Rate dalam jangka panjang. Peramalan VAR selama 10 bulan ke depan (April 2025–Januari 2026) menunjukkan tren kenaikan bertahap pada kedua variabel. Model ini menunjukkan akurasi prediksi yang baik untuk suku bunga BI, namun kurang sensitif terhadap fluktuasi jangka pendek harga perak. Hasil ini memberikan wawasan penting bagi pengambil kebijakan dan pelaku pasar terhadap interaksi makroekonomi dan dinamika pasar komoditas.
References
Mishkin, F, S. (2019). The Economics of Money, Banking, and Financial Markets. Pearson.
Bekaert, G. & Engstrom, E. (2010). Inflation and the Stock Market: Understanding the Fed Model. Journal of Monetary Economics, 57(3), 278- 294.
Erb, C, B., & Harvey, C, R. (2006). The Strategic and Tactical Value of Commodity Futures. Financial Analysts Journal, 62(2), 69-97.
Baur, D, G. & Lucey, B, M. (2010). Is Gold a Hedge or a Safe Haven? An Analysis of Stocks, Bonds, and Gold. Financial Review, 45(2), 217-229.
Gujarati, D, N. (2003). Basic Econometrics Fourth Edition. New York: Gary Burke.
Gujarati, D, N. & Porter, D, C. (2009). Basic Econometrics. McGraw-Hill.
Ghosh, D., Levin, E, J., Macmillan, P., & Wright, R, E. (2004). Gold as an Inflation Hedge. Studies in Economics and Finance, 22(1), 1-25.
Engle, R, F. & Granger, C, W, J. (1987). Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing. Econometrica, 55(2), 251-276.
Febrianti, D, R., Tiro, M, A., & Sudarmin. (2021). Metode Vector Autoregressive (VAR) dalam Menganalisis Pengaruh Kurs Mata Uang Terhadap Ekspor Dan Impor di Indonesia. Jurnal Variansi: Journal of Statistics and Its Application on Teaching and Research, 3 (1), 23-30.
Batubara, D. M., & Saskara, I. N. (2015). Analisis Hubungan Ekspor, Impor, PDB, dan Utang Luar Negeri Indonesia Periode 1970-2013. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 8(1), 46-55.
Rahayu, E., Yundari, & Martha, S. (2021). Analisis tingkat Inflasi an BI Rate Menggunakan Vector Error Correction Model. Bimaster: Buletin Ilmiah Matematika, Statistika, dan Terapannya, 10 (1), 51-60.
